- سهام Etsy پس از افزایش چشمگیر 83% نزول کرده و سوالاتی درباره پتانسیل سرمایه‌گذاری آن به وجود آورده است، علیرغم نسبت P/E آینده‌نگر کم 8.9.
- فروش خرده‌فروشی کل (GMS) به مدت سه سال در حال کاهش بوده و در سال 2024 به میزان 4.4% کاهش یافته است.
- پیش‌بینی می‌شود که تجارت الکترونیکی جهانی رشد یابد، اما Etsy از نظر تغییرات در رفتار مصرف‌کننده در حال تلاش برای حفظ پایداری است.
- هزینه‌های اختیاری مصرف‌کنندگان در دسته‌های کلیدی مانند مبلمان و پوشاک کاهش یافته و بر فروش Etsy تأثیر گذاشته است.
- پایه کاربری Etsy در حال کاهش است، با 10% کاهش در تعداد فروشندگان و 1.1% کاهش در خریداران.
- این پلتفرم با حفظ مشتریان مشکل دارد، که با کاهش خریداران عادی از 8.1 میلیون به 6.4 میلیون طی سه سال قابل مشاهده است.
- برای سرمایه‌گذاران احتیاط توصیه می‌شود تا Etsy بتواند GMS خود را احیا کرده و پایه کاربری خود را گسترش دهد.
روزگاری محبوب دنیاى تجارت الکترونیک، Etsy اکنون در یک تقاطع ایستاده است. این شرکت که یک بار بیش از 2000% در طول پنج سال تا اوج نوامبر 2021 افزایش یافته بود، اکنون سهام آن 83% کاهش یافته است و این موضوع ممکن است برای برخی به‌عنوان یک معامله غیرقابل مقاومت با نسبت P/E آینده‌نگر تنها 8.9 به نظر برسد. اما خریداران بالقوه نباید عجله کنند.
شادابی Etsy در سال‌های اخیر به‌نظر محکم می‌رسید، در حالی که موج پاندمی زیادی به‌دنبال کالاهای منحصر به فرد و دست‌ساز آن بود. اما شرایط در حال تغییر است و آسیب‌پذیری غیرمنتظره‌ای را نشان می‌دهد. فروش خرده‌فروشی کل (GMS) این پلتفرم —که ارزش تمام تراکنش‌ها را اندازه‌گیری می‌کند— برای سه سال متوالی کاهش یافته و تنها در سال 2024 به میزان 4.4% کاهش یافته است.
این امر به‌قدری نگران‌کننده نمی‌بود اگر تجارت الکترونیکی جهانی پیش‌بینی نمی‌شد که به‌طور سالانه دو رقمی در طول دهه رشد کند. در یک محیط مناسب برای رشد، چرا Etsy به‌نسبت کم پیش می‌رود؟ به‌نظر می‌رسد که چیزی بنیادی تغییر کرده است.
مسئله، به‌گفته رهبری Etsy، کاهش هزینه‌های اختیاری مصرف‌کننده است، به‌ویژه در دسته‌هایی مانند مبلمان، پوشاک و جواهرات. این کم‌کردن هزینه‌های اختیاری با کاهش پایه کاربری ترکیب شده است. فروشندگان و خریداران سابقا وفادار Etsy به ترتیب 10% و 1.1% کاهش یافته‌اند.
در حالی که Etsy محصولات منحصر به فرد و شخصی‌سازی شده‌ای ارائه می‌دهد که رقبایی مانند آمازون نمی‌توانند ارائه دهند، اما نیروی جاذبه برای تشویق به بازدیدهای مکرر را ندارد. خریداران ممکن است گنجینه‌ای در Etsy پیدا کنند، اما به‌ندرت با فرکانس بالا بازمی‌گردند، مفهومی که در آن خریداران عادی از 8.1 میلیون به 6.4 میلیون تنها در سه سال کاهش یافته‌اند.
اگرچه قیمت سهام Etsy با ارزشش وسوسه‌کننده است، اما رویکرد احتیاط‌آمیز عاقلانه است. تا زمانی که Etsy نتواند معیارهای GMS خود را تجدید کند و پایه کاربری‌اش را دوباره زنده کند، شاید این معامله واقعاً خیلی گران باشد.
آیا سهام Etsy ارزش ریسک را دارد؟ ارزش واقعی پشت اعداد را کشف کنید
استفاده‌های واقعی در دنیای واقعی
Etsy بر روی محصولات شخصی‌سازی شده و منحصر به فرد خود در بازار به خوبی عمل می‌کند، که به کارآفرینان خلاق و مصرف‌کنندگانی که به دنبال اقلام نوین هستند، جذاب است. به‌عنوان مثال، هنرمندان و صنعتگران می‌توانند خلاقیت‌های منحصر به فرد خود را به نمایش بگذارند، و در نتیجه دیده شوند و احتمالاً برند خود را ارتقاء دهند. از سوی دیگر، مصرف‌کنندگان می‌توانند اقلام دست‌ساز، Vintage، یا تولید شده در کارخانه را پیدا کنند، بسته به سلیقه و ترجیحات آن‌ها.
روندهای صنعتی و پیش‌بینی‌های بازار
1. رشد محصولات شخصی‌سازی شده: پیش‌بینی می‌شود که بازار جهانی هدایا و محصولات شخصی‌سازی شده به رشد خود ادامه دهد، که می‌تواند به نفع پلتفرم‌هایی مانند Etsy باشد که به محصولات سفارشی اختصاص دارند.
2. پایداری: روند افزایشی به سمت خرید پایدار وجود دارد، به طوری که مصرف‌کنندگان به محصولات دوستدار محیط زیست تمایل دارند. Etsy، با تمرکز بر کالاهای دست‌ساز و اغلب دوستدار محیط زیست، می‌تواند از این حرکت بهره‌برداری کند.
3. تمرکز بیشتر بر کیفیت به جای数量: همانطور که در دیگر بازارهای خاص مشاهده می‌شود، مشتریان حاضرند بابت محصولات منحصر به فرد و با کیفیت بالا هزینه بیشتری بپردازند که این با آنچه Etsy ارائه می‌دهد هم‌تراز است.
جنجال‌ها و محدودیت‌ها
1. رقابت از پلتفرم‌های بزرگ‌تر: Etsy با رقابت سختی از سوی بازیگران بزرگی مانند آمازون هندمد و eBay مواجه است. این پلتفرم‌ها پایگاه‌های کاربری وسیعتری دارند و بودجه‌های بازاریابی بیشتری دارند که می‌توانند پیشنهادات منحصر به فرد Etsy را تحت‌الشعاع قرار دهند.
2. تجربه فروشنده و خریدار: شکایات مکرر فروشندگان درباره هزینه‌های نوسانی و کنترل پلتفرم می‌تواند کاربران جدید را دلسرد کند. به‌طور مشابه، خریدارانی که با کیفیت غیرمستمر محصول یا مشکلات تحویل مواجه هستند ممکن است از بازگشت خودداری کنند.
ویژگی‌ها، مشخصات و قیمت‌گذاری
Etsy از فروشندگان 0.20 دلار هزینه فهرست‌بندی برای هر کالا می‌گیرد و 6.5% هزینه تراکنش برای هر فروش دریافت می‌کند. همچنین یک هزینه پردازش پرداخت 3% به علاوه 0.25 دلار وجود دارد. این هزینه‌ها می‌توانند جمع شوند، به‌ویژه برای فروشندگان کوچک، که بر سودآوری کلی تأثیر می‌گذارد.
امنیت و پایداری
Etsy بر امنیت کاربران خود تأکید دارد و رمزگذاری SSL را برای تمام تراکنش‌ها به کار می‌برد. از نظر پایداری، Etsy به جبران 100% کربن ناشی از حمل و نقل متعهد است. همچنین، شیوه‌های پایدار را در میان فروشندگان ترویج می‌کند.
بینش‌ها و پیش‌بینی‌ها
موفقیت آینده Etsy می‌تواند به بهبود استراتژی‌های جذب و تعامل کاربر وابسته باشد، که به عواملی مانند بهینه‌سازی تجربه کاربری، اصلاح الگوریتم‌های شخصی‌سازی برای پیشنهادات محصولات و آزمایش برنامه‌های وفاداری تمرکز می‌کند.
مروری بر مزایا و معایب
مزایا:
– اقلام منحصر به فرد، دست‌ساز و شخصی‌سازی شده.
– تعهد به پایداری.
– حمایت از فروشندگان کوچک و مستقل.
معایب:
– رقابتی و اغلب تحت‌الشعاع غول‌هایی مانند آمازون و eBay.
– هزینه‌ها می‌توانند برای فروشندگان کوچک بار سنگینی باشد.
– تجارب مشتری نامنظم می‌تواند مانع خریدهای تکراری باشد.
توصیه‌های عملی
1. برای خریداران: از فیلترهای Etsy برای پیدا کردن محصولات پایدار و شخصی‌سازی شده استفاده کنید. از کسب و کارهای کوچک با نظرات مثبت خرید کنید.
2. برای فروشندگان: بر کیفیت و بازارهای خاص تمرکز کنید تا برجسته شوید. از عناوین و توضیحات بهینه‌ی SEO-friendly برای بهبود دید استفاده کنید.
3. سرمایه‌گذاران: میزان تلاش‌های Etsy برای افزایش تعداد خریداران عادی و بهبود فروش خرده‌فروشی کل (GMS) را تحت نظر بگیرید. به تمرکز منحصر به فرد آن بر پایداری به‌عنوان پیشنهادی ارزش توجه کنید.
برای اطلاعات بیشتر درباره Etsy و بازار رو به رشد آن، به Etsy مراجعه کنید.
